沙特在经历怎样的变化？沙特调研实录

作者：新财富产业研究院

如果你没亲身经历过80年代中国的改革开放，那么沙特现在的变化，你绝对不容错过！

1发生了什么？

从进入沙特开始，最直观的感受就是，利雅得简直是一个大工地。各种在建的道路和场馆，伴随着塔吊、卡车的作业，导致尘土混杂着沙粒四处飞扬。灰蒙蒙的空气，让人恍若回到了本世纪初的北京。

其次，马路状况较差。从机场到市区的路，坑坑洼洼，颠簸不断；而且，路上行驶的车辆以丰田、本田、现代和起亚为主，GMC和雪佛兰也有一些，国产车如吉利、长安和长城的比例也不小。相较而言，德系车不多见，不仅BBA少，连大众都很少出现。这些车大多数属于中低端价位，与我们通常印象中的中东土豪豪车遍地的景象相差甚远。

第三，虽然街头穿着黑袍、蒙头遮面的女性非常多，但也有不少女性不戴面纱或不穿黑袍。这与我们之前了解到的沙特保守的宗教文化对女性的要求有所不同。甚至，偶尔也能看到女性开车。

在未进一步深入交流和调研之前，对沙特最直观的反差和疑问，大致就是以上几点。我们带着这些疑问，去理解这个国家目前正在经历的变化。

2为什么要转变？

所有变化的起点，源自沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼（名义上尚未执政，但实际上已开始掌控国家政务）的上台。特别是在2016年4月，他首次提出了“沙特愿景2030”计划，该计划涵盖了经济和文化等多个方面的要求。其转型逻辑既包括摆脱对石油经济的依赖的长期需求，也包含了沙特作为中东大国与阿联酋的竞争意识，更有其作为新王登基后的一种政治表演。

在“2030愿景”战略的引领下，沙特阿拉伯政府（SAG）重点扶持四大前景行业，以期培育为国民经济的新支柱。在制造业方面，沙特致力于新兴能源的本地化生产和工业设备制造；在旅游休闲领域，沙特着力建设世界级景点，优化签证政策，并开发历史遗迹；在科技领域，沙特大力投资数字化经济，以保持全球领先地位；在矿业领域，沙特则通过建立激励机制，从丰富的矿产资源开发中获益。

2023年，沙特GDP约9963.9亿美元，相对22年-1.4%，GDP十年复合增速2.93%，近十年2018、2021、2022年GDP增速超过15%。2024年10月IMF《世界经济展望》预测，沙特实际GDP增速将从2023年的-0.8%回升至2024年的1.5%，并在2025年进一步加速至4.6%。

3转变的可行性？

沙特能够继续推进这一愿景的原因，我们理解主要有两个核心因素：

第一，世俗化的开放以及其存在的基础。沙特是瓦哈比教义的发源地，宗教较为保守，过去女性必须蒙面、穿黑袍，不允许工作，也不能单独外出。同时，街上常有宗教警察巡逻，强制民众遵守宗教法规，例如女性不能单独出街，礼拜时间闲逛会被强制带入清真寺等。

然而，实际变化是，从2023年起，沙特已经完全撤销了宗教警察，并且对女性的各种宗教限制也已解除。现在，女性完全可以像我们一样穿衣服，也可以工作。当然，现阶段，仍然有大量女性继续穿戴黑袍。一方面，这是因为开放的时间相对较短，民众仍在适应这个过程；另一方面，部分家庭的老一辈人可能偏向保守，仍对年轻人施加一定的限制。

这些世俗化的转变，并非完全通过自上而下的强制执行来实现。我们了解到，由于沙特整体经济较为富裕，且教育水平很高，沙特人无论男女都能免费接受教育，且政府提供留学支持，尤其是年轻一代受过较高的教育，很多人甚至有过海外留学或工作的经验。因此，沙特社会本身就具备了推动世俗化的基础。

第二，经济实力。沙特设立了一个名为“PIF”（沙特未来投资基金）的机构，专门负责管理和统筹“沙特愿景2030”计划中的各类投资项目。可以将其理解为沙特版的“集中力量办大事”，通过RIF来加速推动国家的各项改革与发展。

沙特公共投资基金（Public Investment Fund，PIF）成立于1971年，是沙特阿拉伯最大的主权财富基金，代表沙特政府在全球范围内进行投资活动。截至目前，PIF的资产管理规模已达到约9250亿美元（约合人民币6.72万亿元），跻身全球第五大主权财富基金之列。

PIF更倾向于在国内进行投资，其投资重点主要集中在能源、房地产、信息技术和金融这四大关键领域。根据PIF2023年年度报告，2023年PIF在国内的投资占总投资的76%，专注于投资国内的战略新兴行业，投资企业超过百家，投资总额超过9430亿沙特里亚尔（约合2513亿美元），资产管理规模同比增长101%。具体来看，能源领域的投资占PIF2023年总投资的23.1%，房地产占17%，信息技术占9.4%，金融占7.3%。这四个领域的投资合计占PIF2023年总投资的56.8%，构成了PIF投资的重要组成部分。

PIF致力于优先发展五大“超级项目”。据数据显示，2023年PIF对超级项目的投资额从2021年的350亿沙特里亚尔增长至2410亿沙特里亚尔，所占比重也由5%提升至8%。在此期间，新未来城项目（NEOM）、奇迪亚娱乐城项目（Qiddiya）、红海全球旅游项目（Red Sea Global）、柔山住房开发项目（Roshn）以及迪里耶古城项目（Diriyah）这五大“超级项目”相继启动。这些项目不仅面向全球投资者和跨国企业开放参与，而且将进一步推动沙特经济的多元化转型，并吸引更多的国际投资。

以未来新城项目（NEOM）为例，新未来城主要由四个主要规划区组成：The Line、Sindalah、Trojena和Oxagon。其中The Line是一座线性城市，它的整个外围被镜面玻璃包围。此外整个NEOM计划还包含了从陆上和雪上的项目：Sindalah是海洋为核心的红海度假胜地，Trojena则是山地旅游胜地，还将承办2029年亚洲冬季奥林匹克运动会。而Oxagon则被规划为全球首个全面集成化和自动化的港口与物流中心，将被打造成一个以可再生能源驱动的全球贸易网的重要节点。

4目前的阶段？受益的行业

虽然沙特在2016年就提出了“愿景2030”计划，但整体的加速进程是从2022年习近平主席访问沙特后才开始的。首先，沙特上层在2016年上台后经历了一些波折，随后又遇到疫情的影响，因此前几年的建设工程和社会变革进展较为缓慢。而且，早期一些项目由韩国和日本的企业承建，进展速度相对一般。自2022年后，中国企业开始大规模进入沙特市场，无论是在基建项目的招标数量上，还是在社会文化变革的推动上，都开始加速推进。不过，整体而言，沙特的转型仍处于早期阶段。

从我们初步了解看，沙特现在就是一个百废待兴，将要步入加速发展的社会，各类产品和需求都是在快速增加和过程。受限制于沙特体量，考虑国内公司出口沙特带来的业务增量，短期看可能影响不大，我们现在也不做更多测算，仅从我们此次沙特之行接触的内容做个分类：

1.基建

沙特近年来的重大变化还是围绕“愿景2030”展开的，当前，沙特刚刚获得了2030世博会和2034世界杯的举办权。因此，未来十年将是一个基建飞速增长的阶段，整体增速将非常高。从目前看项目建设上，第一大是保障房建设、第二大是能源相关建设、第三大是交通设施建设。同时伴随着工程机械设备、光伏设备、燃气轮机等电力设备的需求。

沙特宣布到2030年将建造超过100万套新房，政府希望在2030年前将本地人的房屋自有率提高到70%，目前只有4%的项目完工。因此，沙特到2030年将建设超过66万套新房、32万间酒店客房、530万平方米的零售空间以及610万平方米的新办公空间。到2028年底，沙特所有行业的建筑产值预计将达到1815亿美元，成为全球最大的建筑市场。

在沙特中资企业机会众多，包括基础设施建设、建筑行业、红海旅游项目和岛屿开发等。但同时挑战也很大，价格竞争激烈，标准严格，成本不易控制，更加考验中国公司的核心竞争力。

2.能源

目前，沙特正经历两个主要变化：

全社会大发展下的用电量需求变化：随着社会的快速发展，沙特的用电需求也在迅速增长。这推动了传统能源和光伏能源的需求和建设的加速发展。沙特正在大力推进这些能源项目，以满足日益增加的国内用电需求。

打造全球能源中心的战略：沙特拥有充足的日照资源，基于这一优势，沙特希望将自己打造成全球能源中心，不仅满足国内需求，还计划将电力出口到周边国家，甚至欧洲。通过推动光伏发电和其他能源项目，沙特期望在全球能源市场中占据重要位置。

根据沙特的2030愿景，预计到2030年将累计建设130GW的光伏电站与60-80GWh的储能电站。作为结果，沙特近两年启动了多个项目的招标与建设。

撒卡卡Sakaka的300MW项目是沙特的首个商业规模光伏电站，也是当时全球最大的单体光伏项目之一，于2019年底并网发电。近两年，沙特光伏项目的建设逐步加快。2023年，阳光电源与沙特本地企业在利亚德Layla合作开发总规模为1.5GW的大型光伏电站；2024年，吉达Jeddah的两个300MW光伏电站完成并网，作为沙特西部的重要光伏项目之一，吉达项目不仅满足本地电力需求，还为未来的跨国电力输送提供了可能；另外，24-25年吉达预计有2.6GW的光伏电站继续并网，标志着沙特在中东地区清洁能源输出领域的崛起。目前，很多项目都在规划建设当中，还处于光伏建设的初期发展阶段，预计未来几年光伏装机速度会大幅加快。

储能方面，沙特电力公司（Saudi Electricity Company，SEC）正在积极推进Jeddah-Red Sea Battery Energy Storage System(BESS)项目，该项目是一个兆瓦级别的电池储能系统，目的在于为本国主要城市乃至红海地区的电网提供更强的支持。该项目分三期招标建设，一期规模2GWh由比亚迪和南瑞中标；二期规模7.8GWh在24年7月由阳光电源中标，是当前最大的储能单体项目；三期规模10GWh目前仍在确定当中。此外，近日沙特电力采购公司（SPPC）公布了8GW储能电池系统G1 BESS项目的资格预审名单，中电建、南网香港公司、远景能源等8家中国企业入围。再加上阿联酋阿布扎比20GWh数据中心配储项目的首个10GWh标段，明年中东地区预计将达到30GWh的新增储能装机，相当于美国23年全年的储能装机量。

3.电商物流

目前，沙特的电商渗透率约为7%，并且持续保持20%以上的增长速度；现阶段，中东地区的主要物流中心是阿联酋，但沙特希望凭借其庞大的市场规模和经济实力夺回物流中心的地位。

4.消费电子和汽车

整体中国品牌（3C及汽车）在当地还是低端印象，消费者对中国中高端产品的溢价接受度较低，还需要时间来培养和渗透。国产汽车市占率保持稳定，并且有小幅度增长，尤其是在女性可以开车后，国产车的受欢迎程度明显提升。

可能的风险

1.所有的投资都依赖于石油收入，石油波动的风险对未来投资有影响。

2.沙特整体体量不是特别大，未来的发展增量可能不仅要靠沙特自己，还要考虑更远期中东整体需求，不确定性增加。