揭秘：假烟生产窝点藏身何处？追踪假烟制造源头！
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徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、新河县、宁晋县、南宫市、内丘县、清河县、巨鹿县、临城县、隆尧县、南和县、威县、桥东区、邢台县、市辖区、平乡县、桥西区、广宗县、沙河市）
大同市（城区、南郊区、新荣区）
咸宁市（通山县、咸安区、崇阳县、通城县、市辖区、赤壁市、嘉鱼县）
昭通市（威信县、镇雄县、盐津县、彝良县、永善县、水富县、鲁甸县、大关县、昭阳区、绥江县、市辖区、巧家县）
宿州市（埇桥）
镇江市（京口、润州、丹徒）
三明市（梅列、三元）️
南昌市（青山湖区、东湖区、西湖区、南昌县、进贤县、安义县、抚州市、上饶市、玉山县、广昌县、黎川县、崇仁县）
榆林市（神木市、府谷县、横山县、佳县、定边县、米脂县、清涧县、吴堡县、子洲县、榆阳区、榆林县、横山区、神木县、庆城县、绥德县）：
铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
新乡市（红旗、卫滨、凤泉、牧野）
佳木斯市：郊区（部分区域未列出）、向阳区和前进区和东风区和同江市和富锦市等部分区域未列出。
葫芦岛市：龙港区、南票区、连山区。
白银市（白银区、会宁县、平川区、市辖区、景泰县、靖远县）
宝鸡市（渭滨、日照台）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
宜春市（袁州区、奉新县、万载县、上高县、宜丰县、靖安县、铜鼓县、樟树市、高安市、丰城市、宜春高新区、袁州区东南街道）
徐州（云龙区，鼓楼区，金山桥，泉山区，铜山区。）
无锡市揭秘：假烟生产窝点藏身何处？追踪假烟制造源头！电话-400各市区电话（梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山）
淮安市（淮阴区、清江浦区、洪泽区、盱眙县、金湖县、涟水县、淮安区、涟水镇、盱眙镇、洪泽镇、金湖镇）
南充市（顺庆区、高坪区、嘉陵区、南部县、营山县、蓬安县、仪陇县、西充县、阆中市、抚顺县、阆中市、南充高新区）
南昌市（南昌县、青山湖区、进贤县、湾里区、红谷滩新区、东湖区、青云谱区、安义县、崇仁县、黎川县、新建区、富山区）
焦作市（解放、中站、马村、山阳）
湛江市（遂溪县、徐闻县、廉江市、雷州市、吴川市、麻章区、坡头区、霞山区、廉江区、赤坎区、南油区、湛江市区、麻章镇、雷州镇、徐闻镇）
吉林市（昌邑、龙潭、船营、丰满）
大连市（中山、西岗、沙河口、甘井子、旅顺口、日照州）
双鸭山市：尖山区（部分区域未列出）、岭东区和宝山区（部分区域未列出）、四方台区和集贤县（部分区域未列出）。
贵州省安顺市（西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、安顺市、开阳县）
宿迁市（宿城区、宿豫区、沭阳县、泗阳县、泗洪县、建湖县、盱眙县、扬州市、金湖县、淮安市、铜山县、沛县、邳州市、睢宁县、赣榆县）
徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
张家界市（永定、武陵源）
白山市：浑江区、江源区。
来宾市（象州县、市辖区、兴宾区、金秀瑶族自治县、合山市、忻城县、武宣县）
桂林市（象山区、秀峰区、七星区、叠彩区、雁山区、临桂区、阳朔县、灵川县、全州县、兴安县、永福县、灌阳县、资源县、平乐县、荔浦市、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县
威海市（环翠）
新莆田市（城厢、涵江、秀屿）
承德市（双桥、双滦）
丹东市：振兴区、元宝区、振安区。
新乡市（红旗、卫滨、凤泉、牧野）
乐山市（市中、沙湾、五通桥、日照口河）
榆林市（神木市、府谷县、横山县、佳县、定边县、米脂县、清涧县、吴堡县、子洲县、榆阳区、榆林县、横山区、神木县、庆城县、绥德县）：
长春市：朝阳区、南关区、宽城区、绿园区、双阳区、二道区、九台区。
桂林市（七星区、象山区、叠彩区、秀峰区、临桂区、灵川县、阳朔县、平乐县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、资源县、永福县、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县）
广州市（越秀区、荔湾区、天河区、白云区、番禺区、花都区、黄埔区、南沙区、从化区、增城区）
铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
临沂市（兰山区、罗庄区、河东区、沂南县、沂水县、平邑县、莒南县、蒙阴县、临沭县、费县、沂水县、莒县、苍山县）
铁岭市：银州区、清河区。
桂林市（秀峰、叠彩、象山、随州、雁山）
商丘市（睢阳区、柘城县、宁陵县、虞城县、夏邑县、民权县、睢县、永城市、梁园区、示范区、夏邑县、虞城县、宁陵县、商丘县、睢阳县、柘城县）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
朝阳市：双塔区、龙城区。
张家界市（永定、武陵源）
成都市（武侯区、锦江区、青羊区、金牛区、成华区、双流区、高新区、郫都区、新都区、龙泉驿区、温江区、彭州市、简阳市、崇州市、金堂县、大邑县、蒲江县、都江堰市、邛崃市）
柳州市（柳北区、柳南区、柳江县、柳城县、鹿寨县、融安县、融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳东新区、柳市镇）
赣州市（南康区、赣县区、于都县、兴国县、章贡区、龙南县、大余县、信丰县、安远县、全南县、宁都县、定南县、上犹县、崇义县、南城县）
长春市：朝阳区、南关区、宽城区、绿园区、双阳区、二道区、九台区。
丹东市：振兴区、元宝区、振安区。
南白银市（白银区、会宁县、平川区、市辖区、景泰县、靖远县）
益阳市（南县、资阳区、桃江县、市辖区、沅江市、赫山区、安化县）
佳木斯市（前进区、东风区、同江市、市辖区、抚远市、郊区、桦南县、富锦市、汤原县、桦川县、向阳区）
锡林郭勒盟（多伦县、太仆寺旗、西乌珠穆沁旗、二连浩特市、镶黄旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、正蓝旗、锡林浩特市、正镶白旗）
常州市（天宁、钟楼、新北、武进、日照坛）
宜昌市（宜昌市辖区、伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、远安县、兴山县、秭归县、华容区、宜都市、当阳市、枝江市、秭归县）
南京市（鼓楼区、玄武区、建邺区、秦淮区、栖霞区、雨花台区、浦口区、区、江宁区、溧水区、高淳区） 成都市（锡山区，惠山区，新区，滨湖区，北塘区，南长区，崇安区。）
南通市（崇州、港闸、通州）
遵义市（红花岗、汇川）
岳阳市（岳阳楼、云溪、君山）
桂林市（象山区、七星区、叠彩区、临桂区、阳朔县、灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、资源县、平乐县、龙胜各族自治县、永福县、恭城瑶族自治县）
银川市（永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、贺兰县、灵武市、市辖区）
巴彦淖尔市（杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、乌拉特后旗、乌拉特前旗、市辖区、临河区、五原县）
宜昌市（宜昌市辖区、伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、远安县、兴山县、秭归县、华容区、宜都市、当阳市、枝江市、秭归县）
南昌市（南昌县、青山湖区、进贤县、湾里区、红谷滩新区、东湖区、青云谱区、安义县、崇仁县、黎川县、新建区、富山区）
宁波市（鄞州区、北仑区、镇海区、象山县、宁海县、余姚市、慈溪市、奉化区、鄞州区、海曙区、高新区、江北区、北仑区）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、新河县、宁晋县、南宫市、内丘县、清河县、巨鹿县、临城县、隆尧县、南和县、威县、桥东区、邢台县、市辖区、平乡县、桥西区、广宗县、沙河市）
宜春市（袁州）
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景德镇市（昌江、珠山）
大连市：西岗区、中山区、金州区、沙河口区、甘井子区、旅顺口区、普兰店区。
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大庆市（萨尔图、龙凤、让胡路、红岗、大同）
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德州市（陵城区、乐陵市、宁津县、庆云县、临邑县、平原县、武城县、夏津县、禹城市、德城区、禹城市、齐河县、开封县、双汇镇、东风镇、商丘市、阳谷县、共青城市、城南新区）
临沂市（兰山、罗庄、河东）
漳州市（芗城、龙文）
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扬州市（广陵区、邗江区、维扬区、江都区、仪征市、宝应县、盂山镇、宝塔镇、邱集镇、东升镇、夏溪镇、蒋王镇、龙川镇、邗江镇、刘集镇、老街口镇）
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铁岭市：银州区、清河区。
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安庆市（迎江、大观、宜秀）
张家口市（怀安县、桥西区、市辖区、张北县、康保县、崇礼区、蔚县、下花园区、怀来县、万全区、宣化区、赤城县、涿鹿县、尚义县、沽源县、阳原县、桥东区）
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铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
本溪市：平山区、明山区、溪湖区、南芬区。
桂林市（恭城县、灵川县、阳朔县、全州县、灌阳县、资源县、平乐县、荔浦市、龙胜各族自治县、藤县、象山区、叠彩区、秀峰区、七星区、雁山区、临桂区、北流市、桂林市辖区）
贵阳市（南明、云岩、花溪、乌当、白云、小河）
嘉义县（朴子市、番路乡、民雄乡、竹崎乡、梅山乡、义竹乡、大林镇、布袋镇、新港乡、太保市、六脚乡、大埔乡、鹿草乡、溪口乡、水上乡、中埔乡、阿里山乡、东石乡）
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绵阳市（江油市、北川羌族自治县、梓潼县、市辖区、盐亭县、涪城区、安州区、三台县、平武县、游仙区）
襄阳市（樊城区、襄城区、老河口市、枣阳市、宜城市、南漳县、谷城县、保康县、定南县、随州市、郧西县、郧县、城固县）
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青岛市（市南、市北、黄岛、崂山、李沧、城阳、即墨）
鹤岗市：向阳区、工农区、兴安区、兴山区、东山区。
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龙年债市诡事录，利率下到何时休？
龙年债市诡事录，利率下到何时休？
龙年利率下行为大势所趋，现在未来还将的原因是之前降的不够
今年以来的债券市场，收益率一路下行。进入12月份以来，中国的债市像是疯了，12月一个月的时间内，10年期国债利率下行连破了几个心理价位，从2.0％跌破1.9％再跌破1.8％，再到现在1.7％。而且利率还有进一步下探的趋势。
债券涨得，又让监管机构都坐不住了。
今天，好像是监管出手了。据媒体报道，央行已约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，提了一些要求，主要包括：
要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易。央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。
债券市场利率下行的势头被杀住了。国债期货今天下跌了。然而，作者认为，其实这可能并没有什么用，国债利率还将可能进一步下行。作者在这里作了一个预言。
上半年的时候，作者也作了一个国债利率还将进一步下行的预言，得到了验证。
年初的时候，当时十年期国债收益率跌破2.5％，作者专门写过一篇文章，基于当时的宏观经济金融形势与政策基调，作者认为债券收益率还将继续下行。事实证明了这一点。
但是从中国经济发展的角度，作者当时认为在收益率已经处于低位之下仍然购买长期国债的投资者，其基于的是看空中国经济的逻辑。
更为致命的是，购买国债的主力是商业银行和保险机构，这些主体掌握了中国绝大部分的金融资源，其看空中国经济和购买国债的行为，追逐安全性而惜贷实体经济，本身也是在做空中国经济。
因此，作者的期待是中国的央行迅速降息，让利率迅速到达一个低点，比如０。在这个点位上，市场的一致预期将是利率将会上行或是至少是涨跌不明的状态。而在当前，由于央行的降息力度一直低于市场预期，降息引发进一步降息的预期，自然是利率一路下行。这其实给了做债券投资的市场主体一个较为确定的盈利。
实施宽松的货币政策之下的长短利率下降，这是诡闻与佯谬
但是当然，最近的利率下跌有一个奇怪的现像，就是在中央政治局会议提出“要“实施适度宽松的货币政策”及“推动经济持续回升向好”的说法之后，国债利率在下跌，而且长期限的国债利率也在下跌。这个似乎有点违背经济学与金融学原理。
正常的逻辑，如果货币政策宽松，比如央行降准降息，短端利率显然是会下跌的。但是长端不好说。因为货币宽松推动经济回升向好，会推动物价上涨，甚至引发通胀，这使得长端利率很难降低，甚至还会上涨。即利率的期限结构会更加陡峭。有很多金融机构的研究人员也表示过类似的观点。
当前的形势，长端的利率并不如此，而是跟随下行。考虑到债券的投资者都是金融机构，都是专业投资者，有大量的研究货币政策与宏观经济形势的经济学家，当前的长端债券利率下跌，显然不只是市场的情绪推动或是央行敲打进提出的，金融机构交易过于激进的原因了。
用市场的语言解读是：当前利率降的还不够，否极才能泰来，物极然后才反。
一个合理的理论解释就是中国的利率过高了，无论是长端还是短端利率都高了，尤其是长端利率过高。这种过高的利率抑制了中国的经济发展，使得中国经济复苏向好难以实现。
长端利率的下行，是有利于中国经济的发展和复苏的。然而，不知道央行在担心什么？
原来，美国在次贷危机发生之后，开启了量化宽松。但是央行购买的数量也有制。当时有一个扭曲操作，就是在央行购买金融资产的总规模不变的情况下，抛售短期限国债，购买长期限国债。这样就将长端利率强行降下来了。
长端利率的下降，有两个作用。
一是金融机构无法利用央行的宽松货币政策进行简单的套利。
如果央行只是降低拆借利率，但是市场仍然担心未来的经济形势风险而惜贷的话，长期限国债利率高便提供了一个套利机会，就是拆借短期限的资金，然后购买长期限的国债，稳赚息差。扭曲操作打掉了市场这一简单的无风险套利模式。将市场主体逼入到高利率风险的环节，倒逼他们将资金运用到信用债上面。即当利率风险让人难以承受的时候，信用风险也就变得没那么可憎了。按中国的话说，这是让金融机构脱虚向实。
二是国债是信用债的定价基准。
如果长期限国债利率不下来，长期限的信用债券的利率又怎么下得来？而对于需要融资进行投资发展的企业而言，更有意义的是发行长期限债券，低成本的获得长期资金。长期国债利率下来对于解决企业融资难和融资贵的问题，是一个重要的助力。
因此，基于我所学习和研究的经济和金融，我不太明白为什么美国监管部门竭力想要推动实现的目标，为何在中国却被看作是一个猛虎野兽，甚至央行还要出手制止住？难道国债利率下行，中央财政利息支出降低，连带着实体企业融资变易，不是一件好事情吗？
记得在年中的时候，好像开了个什么陆家嘴论坛，论坛上央行的领导就债市风险提醒市场主体注意。后面还处罚了一些违规的农商行，被处罚的公开原因是我不记得了，但是市场人士都知道是什么原因。然而，市场后面并不买账，而且后续的市场走势，证明了这些农商行的操作并没有错。
当时作者还写过一篇文章《市场与央行对赌：这次我站市场赢》。逻辑是当时的宏观经济形势是，经济增长乏力与PPI同比增速为负及CPI同比增速处于１％的水平。这种形势之下，经济基本面的力量决定了，利率将继续往下走。央行的力量虽然强大，但是最终也敌不过经济基本面这一更强大的力量。
利率还将下行多久？到哪里才是尽头？
对于中国利率走势，凯恩斯《通论》有一章“投资诱导”或许可以给我们启发。那就是０利率是目的地。央行降息越快到０利率，中国经济回升向好的拐点越快到达，利率下行的趋势才最终结束。
此中是何逻辑？
作者依《通论》思想，将逻辑简述如下。
一是，资本过剩，导致资本回报率迅速下行到很低的水平甚至为０的水平。
二是，资本由权益资本（产业资本也是权益资本，是有控股权的权益资本）和债务资本构成。资本的回报由两者瓜分。
当债务资本过高，比如说无风险的国债利率为1.7％的时候，显然留给权益资本的回报只能为负值。这几年做权益投资的，尤其是新进入市场的权益资本，鲜有盈利。其背后原因在此。这也反向验证了第一条，中国的资本回报率已经到达很低甚至为０的水平。
三是，由于经济主体有储蓄倾向，将当期生产出来东西不全部消费，而是留下来进行投资。于是经济的稳定，便由权益资本进行的投资的驱动。当权益资本回报预期很低的时候，权益资本便不进行投资，宏观经济体系便无法实现平衡。即当期生产的东西便过剩了，呈现需求不足的迹像，再下去就是通缩。这在中国也已经体现出来迹像，有前央行行长公开发言为证。
四是，这种情况下，需要央行尽快的降息，以为权益资本提供更高的回报，诱导权益资本进行投资。这便是《通论》某章标题为“投资诱导”但是央行降息有一个极限，那就是零利率。降至为０的时候，便难以进行。这便是所谓的流动性陷阱。
从另外一个维度来讲，当利率为０的时候，权益资本仍然都觉得无利可图而投资不兴的时候。通缩无法解决。这便财政出手的时机。这是我们很多人片面理解凯恩斯主义，只是一味让政府投资或花钱的地方。
在面对上世纪20年代的通缩时，凯恩斯担心的是央行利率到０了也不顶事的情况，专门写了本书，以打破此前英美小财政自由放任的理念束傅。而我们离０利率还远着呢。
何为宽松的货币政策？
另外，还有一个哲学层面的问题？什么是货币宽松？
从手段看，降准降息是货币宽松。从结果看，物价上涨才是货币宽松。
或者说，一切不以债市下跌股市上涨为目的的货币宽松，都是伪“货币宽松”。权益投资者当以此为戒！
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