2月28日操盘必读：影响股市利好或利空消息

影响股市利好与利空消息

宏观新闻

　　1、昨日，商务部召开例行新闻发布会。有记者问称，美国贸易代表办公室提议对进入美国港口的中国制造船舶收费。商务部发言人何亚东表示，中方敦促美方尊重事实和多边规则，不要一错再错。中方将密切关注美方动向，并采取一切必要措施，坚决捍卫自身权益。

　　2、商务部2月27日召开例行新闻发布会。有记者提问，美国周二宣布对美国铜进口展开调查，此举可能导致新关税。作为该决定的一部分，一名白宫官员表示，中国正利用国家补贴和过剩产能来破坏竞争，并控制全球铜生产。商务部新闻发言人何亚东回应称，所谓中国利用补贴和过剩产能破坏竞争的指控完全站不住脚。中方敦促美方尽快撤销此次调查。如果美方最终执意采取加征关税等限制性措施，中方将坚决采取必要措施，维护自身合法权益。

　　3、商务部部长王文涛2月27日向美国新任贸易代表格里尔致信，王文涛强调，近期美方以芬太尼等问题为由对中国输美产品加征10%关税。中方对此表示坚决反对，并已采取相应反制措施，这是维护中方自身正当权益的必要之举。

　　4、国防部27日下午举行例行记者会，记者提问称，据报道，台军“汉光41号”演习实兵演练时间将大幅增加，还在美方鼓动下扩大动员后备力量到3000人规模。国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校正告民进党当局：螳臂当车只能自取灭亡，早晚要来收了你们。

行业新闻

　　1、香港证监会发文，为利便市场参与者对冲风险，有关建议会将恒生指数、恒生中国企业指数和恒生科技指数的期货及期权合约的现有持仓限额，分别提高50%、108%及43%至15000、25000及30000份对冲指定资产价格转变风险的持仓。

　　2、国家金融监督管理总局办公厅、中国人民银行办公厅印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》。其中提到，支持能源体系低碳转型。银行保险机构要围绕太阳能光伏、风电、水电、抽水蓄能、特高压、核能、储能、智能电网、微电网等新能源产业生产、建设和运营以及更新、升级和改造，做好项目对接和信贷支持。探索完善新能源汽车全产业链金融服务，加大对充电基础设施领域的金融支持。

　　3、Xiaomi 15 Ultra 暨 Xiaomi SU7 Ultra 小米新品发布会昨日举办。发布会上，小米15Ultra正式发布，售价6499元起，3月3日早10点正式开售。小米SU7Ultra发布，定价52.99万元，较小米去年透露的81.49万元预售价大幅降低。

　　4、市场消息称，苹果计划在今年4月前确定折叠屏iPhone的最终供应链，并预计今年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。

　　5、两批14只科创综指ETF全部完成发行，渠道最新消息显示，14只科创综指ETF合计募集资金超过200亿元。自由现金流指数相关产品再次扩容，自由现金流相关产品上报已经达到11只。

　　6、由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会”2月27日在北京召开。国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾在会上指出，光伏制造业的内卷式竞争仍未从根本上解决，国家能源局正在配合国家发改委、工信部等部门研究制定和完善政策措施。

　　7、昨日，Kimi最新模型k1.6曝光。据全球知名动态基准测试平台LiveCodeBench，Kimi k1.6超过GPT o3-mini、o1等模型。月之暗面研究员Flood在社交平台表示，k1.6是基于k1.5做的训练，性能还在提升中。

　　8、从一位英伟达代理商处获悉，英伟达GPU芯片的销售确实受到DeepSeek高曝光度的提振，同时显卡价格“一路猛涨”。在Q4业绩会上，黄仁勋也表示，无论是从短期、中期还是长期信号来看，“我们相当有信心”，软件未来的发展方向将基于机器学习和人工智能。

　　9、日本农林水产省发布的最新数据显示，日本超市大米的零售价格已经连续七周上涨。数据显示，截止到2月16日的一周，日本超市大米零售均价已上涨至每5公斤3892日元（约合人民币190元），同比涨幅超过90%。

公司新闻

　　1、香港交易所信息显示，贝莱德在阿里巴巴的持股比例于2月24日从4.93%升至5.01%。

　　2、至纯科技公告，拟购买贵州威顿晶磷电子材料股份有限公司股权，股票复牌。

　　3、退市卓朗公告，公司股票终止上市。

　　4、荣昌生物公告，2024年亏损14.68亿元。

　　5、寒武纪发布业绩快报，2024年净亏损4.43亿元。

　　6、中微半导发布业绩快报，2024年净利润为1.35亿元，实现扭亏为盈。

　　7、云从科技发布业绩快报，2024年净亏损6.37亿元。

　　8、华培动力公告，全资控股机器人子公司尚未成立，相关业务尚处于研究开发阶段。

　　9、万马股份公告，公司机器人电缆产品等逐步应用于人形机器人和机器狗产品中。

　　10、紫光股份公告，公司正在对香港资本市场股权融资进行研究论证等工作。

　　11、佰维存储公告，2024年净利润1.76亿元，实现扭亏为盈。

　　12、安迪苏公告，2024年净利润同比增长2209%，拟10派1.2元。

　　13、君实生物发布业绩快报，2024年净亏损12.82亿元。

　　14、全志科技公告，2024年净利润同比增长625.82%。

　　15、云天励飞发布业绩快报，2024年净亏损5.73亿元。

　　16、凯旺科技在互动平台表示，与宇树科技合作，供应线缆及连接组件。

环球市场

　　1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.45%，纳指跌2.78%，标普500指数跌1.58%，大型科技股普跌，英伟达跌超8%，市值跌破3万亿美元。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.93%。

　　2、COMEX黄金期货收跌1.46%，报2887.8美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.19%，报31.86美元/盎司。

　　3、WTI原油期货结算价涨2.52%，报70.35美元/桶；布伦特原油期货结算价涨2.08%，报74.04美元/桶。

投资机会参考

1、九大场景揭晓在即，万台机器人应用计划将在北京亦庄启动

　　万台机器人应用计划创新发布将于2月28日在北京亦庄举行。以发布机器人九大应用场景的需求为牵引，推动机器人技术在北京亦庄的产业布局，以场景驱动机器人技术赋能“千行百业”。届时，人形机器人“天工”率先登场，重磅发布机器人九大标杆场景机会清单。九大应用场景需求的发布，将进一步吸引更多机器人企业来北京亦庄开展数据采集、实景训练和规模化应用。截至目前，作为北京市重要的机器人产业集聚地，北京亦庄已拥有机器人生态企业140余家，产值规模近百亿元，约占全市50%，形成覆盖核心零部件、整机到应用的机器人全产业链体系。

　　从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段。据中国信通院预计，2028年到2035年，人形机器人整体进入Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约50至500亿元。2045年后，人形机器人整体进入Lv5等级，在用人形机器人超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别。

2、OPPO最新折叠机开售首日销量打破两年内全行业纪录

　　据媒体报道，OPPO Find N5正式开售，在京东、天猫、抖音多个平台，打破两年内全行业所有品牌大折叠首销日的销售纪录，销量、销售额均已超过华为Mate X6。

　　折叠屏手机占高端机市场的份额不断提升，已进入快速渗透阶段，根据DSCC预测，预计2026年将成为折叠屏手机的历史最佳年，增长可能超过30%，2027年和2028年增长也或将超过20%。民生证券发布研报称，超高端折叠屏手机市场份额主要由华为和三星占据，后期若苹果推出折叠屏手机产品，则有望为高端市场份额提升带来助力，建议关注折叠屏产业链机会。

3、AI技术在这个行业“多点开花”，相关细分领域已成功实现“降本增效”

　　据报道，记者采访多家药企获悉，AI技术在创新药早期研发阶段已成功实现“降本增效”，应用价值体现在缩短研发周期、节省成本、提升试验成功概率等方面。

　　中邮证券指出，“AI+医疗”行业人工智能解决方案的全球市场规模预计将由2022年的137亿美元增至2030年的1，553亿美元，CAGR为35.5%，行业存在爆发式增长机会。政策面上，国内宏观政策利好AI制药，医疗AI三类证审批加速。“AI+医疗”相对传统医药研发优势显著，在算法+数据+临床场景闭环构建护城河，“AI+医疗”细分板块享受估值溢价。“AI+医疗”有望应用于药物研发、癌症诊断、医学影像、手术机器人等领域，行业或迎来巨变。

4、这类AI产品各大电商平台销售火爆，或成为消费电子领域增长最快的细分赛道之一

　　行业媒体报道，在AI大模型与生成式技术爆发的当下，玩具行业正经历一场静默的革命。AI玩具已不再是简单的娱乐工具，而是成为家庭场景中的智能交互入口 。据Grand View Research数据，2023年全球AI玩具市场规模约87亿美元，预计2030年将突破320亿美元（年复合增长率19.2%），成为消费电子领域增长最快的细分赛道之一。

　　今年春节后，玩具市场正悄然掀起一股智能化的风潮，AI玩具不断涌现。接入DeepSeek大模型后的AI玩具，为玩具行业注入了前所未有的互动体验。业内人士指出，AI玩具不仅能理解孩子们的言语，还能根据反应进行智能学习和适应，从而提供个性化的互动服务。相比于传统玩具，各大电商平台AI玩具销售火爆。某平台数据显示，今年1月AI技术带动产品销量环比增长达6倍。

停复牌

【停牌】

　　无

【复牌】

　　603690 至纯科技

公告速递

【品大事】

宝通科技：近期与杭州宇树科技进行了友好交流和技术探讨

　　宝通科技（300031）发布股票交易异动公告称，公司近期与杭州宇树科技有限公司进行了友好交流和技术探讨，探索工业机器人技术在矿山开采、金属冶炼、水泥建材、码头转运等场景的创新应用与落地，相关工作尚在推进中。

杭钢股份：存在较高的炒作风险及股价短期回落风险

　　杭钢股份（600126）发布股票交易严重异常波动暨风险提示公告，公司股票自2025年1月22日以来，累计涨幅达217.24%，截至2025年2月27日收盘，公司股价为14.72元，股价已严重脱离公司基本面，最近三个交易日平均换手率17.48%，换手率较高，市场情绪过热，存在较高的炒作风险及股价短期回落风险，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

北京银行：行长杨书剑因工作调动辞任

　　北京银行（601169）公告，因工作调动，杨书剑辞去本行董事、行长、董事会风险管理委员会主任委员、董事会薪酬委员会委员职务。

永顺泰：董事长高荣利因已达到法定退休年龄辞职

　　永顺泰（001338）公告，高荣利因已达到法定退休年龄，申请辞去公司第二届董事会董事、董事长及董事会战略委员会主任委员、薪酬与考核委员会委员、提名委员会委员职务。经公司董事推举，在新任董事长选举产生前，公司将由董事张前代为履行董事长及法定代表人职责，主持董事会工作。

西部证券：决定撤销深圳前海证券营业部

　　西部证券（002673）公告，为推动公司财富管理业务转型与快速发展，提高分支机构运营效率，公司决定撤销深圳前海证券营业部。

5连板华丰股份：股价可能存在短期涨幅较大后的下跌风险

　　华丰股份（605100）发布股票交易风险提示公告，公司股票价格近期涨幅较大，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。截至目前，公司主营业务未发生变化，公司内部生产经营活动秩序正常，所处的市场环境及行业政策也未发生重大调整。

【观业绩】

天合光能：2024年净亏损34.55亿元

　　天合光能（688599）发布业绩快报，2024年度实现营业总收入803.34亿元，同比下降29.15%；归属于母公司所有者的净利润亏损34.55亿元，上年同期净利润为55.31亿元，同比转亏。报告期内，公司营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润及归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润分别减少154.15%、156.43%、162.46%及190.35%，主要系报告期内受光伏产业链供需影响光伏组件相关产品售价同比下降，光伏产品盈利能力下降。

华润微：2024年净利润7.76亿元同比下降47.55%

　　华润微（688396）发布业绩快报，2024年实现营业总收入101.19亿元，同比增长2.2%；净利润7.76亿元，同比下降47.55%；基本每股收益0.59元。报告期内，由于产能释放和行业去库存的叠加效应，产品价格竞争较为激烈，同时公司级重大项目，如封装基地项目，重庆、深圳的12吋生产线项目，分别处于爬坡上量阶段和建设期阶段，前期的重资产投资所带来的折旧影响对公司利润指标造成了一定压力。

中微公司：2024年净利润16.26亿元，同比下降8.93%

　　中微公司（688012）公告，2024年营业收入约90.65亿元，同比增长44.73%。其中，刻蚀设备收入约72.77亿元，同比增长54.73%；LPCVD设备2024年销售收入约1.56亿元。2024年公司研发投入约24.52亿元，同比增长约94.31%，占营业收入比例约为27.05%。归属于母公司所有者的净利润为16.26亿元，同比下降8.93%。

生益科技：2024年净利润17.44亿元同比增长49.81%

　　生益科技（600183）公告称，营业总收入203.88亿元，同比增长22.92%；营业利润20.78亿元，同比增长63.26%；利润总额20.73亿元，同比增长63.08%；归属于上市公司股东的净利润17.44亿元，同比增长49.81%。主要原因包括覆铜板产销量上升、产品结构优化以及子公司生益电子净利润扭亏为盈。

拓邦股份：2024年净利润6.7亿元同比增长30%

　　拓邦股份（002139）发布业绩快报，2024年营业收入105.42亿元，同比增长17.23%；净利润6.7亿元，同比增长30%；基本每股收益0.54元。

金山办公：2024年净利润16.45亿元，同比增长24.84%

　　金山办公（688111）发布业绩快报，2024年度实现营业收入51.21亿元，同比增长12.40%；归属于母公司所有者的净利润16.45亿元，同比增长24.84%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润15.56亿元，同比增长23.30%。公司围绕“多屏、云、内容、协作、AI”核心战略方向，持续加大在协作与AI领域的研发投入，推动产品迭代升级，提升市场竞争力及行业影响力。

华光新材：2024年净利润8295.87万元同比增长99.41%

　　华光新材（688379）发布业绩快报，2024年实现营业总收入19.22亿元，同比增长35.79%；净利润8295.87万元，同比增长99.41%；基本每股收益0.97元。报告期内，公司加大市场拓展力度，实现制冷产业链、电力电气等原有应用领域营业收入的稳健增长，电子、新能源汽车等新赛道营业收入快速提升，出口业务快速增长。

道通科技：2024年净利润6.4亿元同比增长257.34%

　　道通科技（688208）发布业绩快报，2024年实现营业总收入39.32亿元，同比增长20.95%；净利润6.4亿元，同比增长257.34%；基本每股收益1.45元。报告期内，公司积极推动数智化变革和组织能力建设，将生成式AI技术融合于流程数字化和能力平台化之中，运营效率持续优化提升。

大连重工：2024年净利润5.01亿元，同比增长38%

　　大连重工（002204）公告，2024年度实现营业总收入142.79亿元，同比增长18.96%；归属于上市公司股东的净利润5.01亿元，同比增长38.00%；基本每股收益0.2615元，同比增长39.10%。

康希诺：2024年净利润亏损3.79亿元

　　康希诺（688185）发布业绩快报，2024年实现营业总收入8.46亿元，同比增长137.01%；实现归属于母公司所有者的净利润亏损3.79亿元，同比亏损减少74.45%。

优刻得：2024年净利润亏损2.37亿元

　　优刻得（688158）公告，2024年度实现营业收入15.06亿元，同比减少0.63%；归属于母公司所有者的净利润亏损2.37亿元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润亏损2.44亿元。公司在AIGC领域持续投入，使得智算产品收入快速增长；同时，边缘云等低毛利率业务占比减少，收入结构得到优化。此外，伴随两个自建数据中心分阶段投产，高毛利的机柜托管业务增加，公有云和混合云的成本得到优化，盈利能力得以提升。

龙软科技：2024年净利润3170.42万元，同比减少62.40%

　　龙软科技（688078）公告，2024年度实现营业收入3.64亿元，同比减少8.16%；归属于母公司所有者的净利润3170.42万元，同比减少62.40%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3612.63万元，同比减少55.58%；基本每股收益0.44元，同比减少62.71%。

【增减持】

大连电瓷：实控人及董事、高管拟合计减持不超过1.3736%公司股份

　　大连电瓷（002606）公告，公司实际控制人及董事长应坚计划减持不超过578万股，占公司总股本的1.3294%。董事兼副总经理兼财务总监兼董事会秘书李军拟减持不超过9.38万股，占公司总股本的0.0216%。董事兼副总经理陈灵敏拟减持不超过9.88万股，占公司总股本的0.0227%。合计减持股份不超过597.25万股，占公司总股本的1.3736%。减持期间为2025年3月24日至2025年6月23日。减持原因系资金需求，减持价格将根据市场价格确定。

【签大单】

博实股份：签订6696万元智能制造装备销售合同

　　博实股份（002698）公告称，公司近日收到与中石油吉林化工工程有限公司签订的商务合同，合同金额为6696万元。该合同为公司智能制造装备领域的产品销售合同，不含税金额占公司2023年度营业收入的2.31%。预计对公司2026年度业绩有积极影响。