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徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、新河县、宁晋县、南宫市、内丘县、清河县、巨鹿县、临城县、隆尧县、南和县、威县、桥东区、邢台县、市辖区、平乡县、桥西区、广宗县、沙河市）
大同市（城区、南郊区、新荣区）
咸宁市（通山县、咸安区、崇阳县、通城县、市辖区、赤壁市、嘉鱼县）
昭通市（威信县、镇雄县、盐津县、彝良县、永善县、水富县、鲁甸县、大关县、昭阳区、绥江县、市辖区、巧家县）
宿州市（埇桥）
镇江市（京口、润州、丹徒）
三明市（梅列、三元）️
南昌市（青山湖区、东湖区、西湖区、南昌县、进贤县、安义县、抚州市、上饶市、玉山县、广昌县、黎川县、崇仁县）
榆林市（神木市、府谷县、横山县、佳县、定边县、米脂县、清涧县、吴堡县、子洲县、榆阳区、榆林县、横山区、神木县、庆城县、绥德县）：
铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
新乡市（红旗、卫滨、凤泉、牧野）
佳木斯市：郊区（部分区域未列出）、向阳区和前进区和东风区和同江市和富锦市等部分区域未列出。
葫芦岛市：龙港区、南票区、连山区。
白银市（白银区、会宁县、平川区、市辖区、景泰县、靖远县）
宝鸡市（渭滨、日照台）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
宜春市（袁州区、奉新县、万载县、上高县、宜丰县、靖安县、铜鼓县、樟树市、高安市、丰城市、宜春高新区、袁州区东南街道）
徐州（云龙区，鼓楼区，金山桥，泉山区，铜山区。）
无锡市【独家招募】香烟微商新势力，携手共创财富未来，诚邀代理加盟！电话-400各市区电话（梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山）
淮安市（淮阴区、清江浦区、洪泽区、盱眙县、金湖县、涟水县、淮安区、涟水镇、盱眙镇、洪泽镇、金湖镇）
南充市（顺庆区、高坪区、嘉陵区、南部县、营山县、蓬安县、仪陇县、西充县、阆中市、抚顺县、阆中市、南充高新区）
南昌市（南昌县、青山湖区、进贤县、湾里区、红谷滩新区、东湖区、青云谱区、安义县、崇仁县、黎川县、新建区、富山区）
焦作市（解放、中站、马村、山阳）
湛江市（遂溪县、徐闻县、廉江市、雷州市、吴川市、麻章区、坡头区、霞山区、廉江区、赤坎区、南油区、湛江市区、麻章镇、雷州镇、徐闻镇）
吉林市（昌邑、龙潭、船营、丰满）
大连市（中山、西岗、沙河口、甘井子、旅顺口、日照州）
双鸭山市：尖山区（部分区域未列出）、岭东区和宝山区（部分区域未列出）、四方台区和集贤县（部分区域未列出）。
贵州省安顺市（西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、安顺市、开阳县）
宿迁市（宿城区、宿豫区、沭阳县、泗阳县、泗洪县、建湖县、盱眙县、扬州市、金湖县、淮安市、铜山县、沛县、邳州市、睢宁县、赣榆县）
徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
张家界市（永定、武陵源）
白山市：浑江区、江源区。
来宾市（象州县、市辖区、兴宾区、金秀瑶族自治县、合山市、忻城县、武宣县）
桂林市（象山区、秀峰区、七星区、叠彩区、雁山区、临桂区、阳朔县、灵川县、全州县、兴安县、永福县、灌阳县、资源县、平乐县、荔浦市、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县
威海市（环翠）
新莆田市（城厢、涵江、秀屿）
承德市（双桥、双滦）
丹东市：振兴区、元宝区、振安区。
新乡市（红旗、卫滨、凤泉、牧野）
乐山市（市中、沙湾、五通桥、日照口河）
榆林市（神木市、府谷县、横山县、佳县、定边县、米脂县、清涧县、吴堡县、子洲县、榆阳区、榆林县、横山区、神木县、庆城县、绥德县）：
长春市：朝阳区、南关区、宽城区、绿园区、双阳区、二道区、九台区。
桂林市（七星区、象山区、叠彩区、秀峰区、临桂区、灵川县、阳朔县、平乐县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、资源县、永福县、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县）
广州市（越秀区、荔湾区、天河区、白云区、番禺区、花都区、黄埔区、南沙区、从化区、增城区）
铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
临沂市（兰山区、罗庄区、河东区、沂南县、沂水县、平邑县、莒南县、蒙阴县、临沭县、费县、沂水县、莒县、苍山县）
铁岭市：银州区、清河区。
桂林市（秀峰、叠彩、象山、随州、雁山）
商丘市（睢阳区、柘城县、宁陵县、虞城县、夏邑县、民权县、睢县、永城市、梁园区、示范区、夏邑县、虞城县、宁陵县、商丘县、睢阳县、柘城县）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
朝阳市：双塔区、龙城区。
张家界市（永定、武陵源）
成都市（武侯区、锦江区、青羊区、金牛区、成华区、双流区、高新区、郫都区、新都区、龙泉驿区、温江区、彭州市、简阳市、崇州市、金堂县、大邑县、蒲江县、都江堰市、邛崃市）
柳州市（柳北区、柳南区、柳江县、柳城县、鹿寨县、融安县、融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳东新区、柳市镇）
赣州市（南康区、赣县区、于都县、兴国县、章贡区、龙南县、大余县、信丰县、安远县、全南县、宁都县、定南县、上犹县、崇义县、南城县）
长春市：朝阳区、南关区、宽城区、绿园区、双阳区、二道区、九台区。
丹东市：振兴区、元宝区、振安区。
南白银市（白银区、会宁县、平川区、市辖区、景泰县、靖远县）
益阳市（南县、资阳区、桃江县、市辖区、沅江市、赫山区、安化县）
佳木斯市（前进区、东风区、同江市、市辖区、抚远市、郊区、桦南县、富锦市、汤原县、桦川县、向阳区）
锡林郭勒盟（多伦县、太仆寺旗、西乌珠穆沁旗、二连浩特市、镶黄旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、正蓝旗、锡林浩特市、正镶白旗）
常州市（天宁、钟楼、新北、武进、日照坛）
宜昌市（宜昌市辖区、伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、远安县、兴山县、秭归县、华容区、宜都市、当阳市、枝江市、秭归县）
南京市（鼓楼区、玄武区、建邺区、秦淮区、栖霞区、雨花台区、浦口区、区、江宁区、溧水区、高淳区） 成都市（锡山区，惠山区，新区，滨湖区，北塘区，南长区，崇安区。）
南通市（崇州、港闸、通州）
遵义市（红花岗、汇川）
岳阳市（岳阳楼、云溪、君山）
桂林市（象山区、七星区、叠彩区、临桂区、阳朔县、灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、资源县、平乐县、龙胜各族自治县、永福县、恭城瑶族自治县）
银川市（永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、贺兰县、灵武市、市辖区）
巴彦淖尔市（杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、乌拉特后旗、乌拉特前旗、市辖区、临河区、五原县）
宜昌市（宜昌市辖区、伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、远安县、兴山县、秭归县、华容区、宜都市、当阳市、枝江市、秭归县）
南昌市（南昌县、青山湖区、进贤县、湾里区、红谷滩新区、东湖区、青云谱区、安义县、崇仁县、黎川县、新建区、富山区）
宁波市（鄞州区、北仑区、镇海区、象山县、宁海县、余姚市、慈溪市、奉化区、鄞州区、海曙区、高新区、江北区、北仑区）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、新河县、宁晋县、南宫市、内丘县、清河县、巨鹿县、临城县、隆尧县、南和县、威县、桥东区、邢台县、市辖区、平乡县、桥西区、广宗县、沙河市）
宜春市（袁州）
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景德镇市（昌江、珠山）
大连市：西岗区、中山区、金州区、沙河口区、甘井子区、旅顺口区、普兰店区。
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大庆市（萨尔图、龙凤、让胡路、红岗、大同）
合肥市（蜀山、包河、庐阳、瑶海、政务、经济技术开发、高新、滨湖新、新站）
成都市（锦江区、青羊区、金牛区、武侯区、成华区、龙泉驿区、青白江区、新都区、温江区、双流区、高新区、郫都区、都江堰市、彭州市、邛崃市、崇州市、金堂县、大邑县、蒲江县、新津县）
日照市（五莲县、莒县、岚山区、市辖区、东港区）
德州市（陵城区、乐陵市、宁津县、庆云县、临邑县、平原县、武城县、夏津县、禹城市、德城区、禹城市、齐河县、开封县、双汇镇、东风镇、商丘市、阳谷县、共青城市、城南新区）
临沂市（兰山、罗庄、河东）
漳州市（芗城、龙文）
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铁岭市：银州区、清河区。
辽源市：龙山区、西安区。
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湖州市（南湖、秀洲）
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南昌市（青山湖区、红谷滩新区、东湖区、西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县、安义县、湾里区、地藏寺镇、瑶湖镇、铜鼓县、昌北区、青云谱区、望城坡镇）
徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
遂宁市（大英县、射洪县、蓬溪县、安居区、市辖区、船山区）
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铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
本溪市：平山区、明山区、溪湖区、南芬区。
桂林市（恭城县、灵川县、阳朔县、全州县、灌阳县、资源县、平乐县、荔浦市、龙胜各族自治县、藤县、象山区、叠彩区、秀峰区、七星区、雁山区、临桂区、北流市、桂林市辖区）
贵阳市（南明、云岩、花溪、乌当、白云、小河）
嘉义县（朴子市、番路乡、民雄乡、竹崎乡、梅山乡、义竹乡、大林镇、布袋镇、新港乡、太保市、六脚乡、大埔乡、鹿草乡、溪口乡、水上乡、中埔乡、阿里山乡、东石乡）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
湛江市（遂溪县、吴川市、廉江市、雷州市、徐闻县、麻章区、赤坎区、坡头区、经济开发区、霞山区、东海岛、湖光镇、塘蓬镇、官渡镇、南桥镇、东山镇）
绵阳市（江油市、北川羌族自治县、梓潼县、市辖区、盐亭县、涪城区、安州区、三台县、平武县、游仙区）
襄阳市（樊城区、襄城区、老河口市、枣阳市、宜城市、南漳县、谷城县、保康县、定南县、随州市、郧西县、郧县、城固县）
鞍山市：铁东区、铁西区、立山区、千山区。
青岛市（市南、市北、黄岛、崂山、李沧、城阳、即墨）
鹤岗市：向阳区、工农区、兴安区、兴山区、东山区。
张家口市（怀安县、桥西区、市辖区、张北县、康保县、崇礼区、蔚县、下花园区、怀来县、万全区、宣化区、赤城县、涿鹿县、尚义县、沽源县、阳原县、桥东区）
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南昌市（南昌县、进贤县、安义县、鄱阳县、东湖区、西湖区、青山湖区、青云谱区、新建区、红谷滩新区、经济技术开发区、昌北区）
吉林市：船营区、昌邑区、龙潭区、丰满区。
廊坊市（安次、广阳）
东吴证券被罚没超1500万元 监管“暴风眼”敲打“看门人”责任
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来源：中国经营报
本报记者 罗辑 北京报道
随着资本市场改革持续深化、监管不断收紧，2024年券商投行罚单数量激增，2025年新年伊始，证监会“1号罚单”再开给投行。
根据证监会2025年1号行政处罚决定书，因在国美通讯（600898.SH）2020年非公开发行股票项目保荐项目、吉林紫鑫药业股份有限公司（以下简称“紫鑫药业”）2014年非公开发行股票项目保荐项目中未勤勉尽责，东吴证券及投行相关责任人合计被罚没1506.44万元。
“1号罚单”事涉多年前保荐项目
根据证监会文件披露，“1号罚单”所涉事项主要是东吴证券提供服务的两个上市公司非公开发行股票项目（以下简称“定增项目”或“项目”）存在财务造假，而保荐人、东吴证券未能审慎核查。
这两个项目分别是国美通讯2020年定增和紫鑫药业2014年定增（含持续督导）。项目时间相对较早，后者是东吴证券10年前的项目。
这两家公司均在2023年因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查，2024年相关调查和处罚陆继落地。作为保荐机构，随着这两家公司被立案调查，东吴证券因涉嫌在上述项目中未勤勉尽责于2024年4月被立案。如今“1号罚单”的出具意味着该立案调查结束，处罚靴子落地。
具体来看，证监会查明，东吴证券在国美通讯定增项目中出具的发行保荐书等文件存在虚假记载，以及在保荐承销过程中未勤勉尽责，未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式等问题。
2020年，国美通讯通过虚构手机、彩电等贸易业务虚增营业收入5.78亿元，占当年营业收入的六成以上。东吴证券在尽职调查时，仅核查了生产加工业务的内控流程，没有关注到贸易业务合同审批流程的异常情况，也未了解贸易业务相关内控流程，未核查贸易业务合同的审批是否符合国美通讯有关内部订立合同的权限规定等。
同时，在走访国美通讯供应商和客户时，东吴证券未能关注到其中一家供应商和一家客户隶属同一集团，且在这两家公司访谈对象与函证收件人存在交叉相同的情况下，没有予以关注。而国美通讯正是通过与这两家公司进行虚假贸易业务，2020年确认收入1.51亿元、产生成本2.39亿元，分别占当年营收、营业成本的16.1%、25.87%。东吴证券上述走访，被监管认为是流于形式。
在紫鑫药业定增项目中，东吴证券也涉及提供出具的保荐书等文件存在虚假记载、在保荐（含持续督导）过程中未勤勉尽责。后者具体是指未对紫鑫药业的在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查，以及持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。
紫鑫药业存在长达数年的财务造假。其中2013年至2021年，紫鑫药业通过虚假采购的方式虚增在地林下参存货，相关采购款实际被该公司实际控制人郭某生占用。
东吴证券为紫鑫药业定增项目和持续督导提供投行服务时，紫鑫药业的财务造假一直在持续。其中，2014年，紫鑫药业子公司向李某奎虚假采购在地林下参，采购金额接近紫鑫药业当年采购总额的五成。而上述合同订立不仅没有经过紫鑫药业内部审批，相关采购资金也被郭某生占用。对于上述重大采购，东吴证券虽然取得了签有李某奎名字的收据，并访谈了交易经办人，但未对照紫鑫药业订立合同的权限规定，核查合同订立是否履行内部审批程序、是否超越审批权限，未核实大额采购款委托支付的商业合理性和采购资金实际去向，未与李某奎访谈核实，未审慎核查上述重大采购合同的真实性。
同时，紫鑫药业2014年的定增募集资金总额16亿元，仲某兰等3名发行对象合计认购12亿元。但这12亿元的认购资金中，有部分最终来自郭某生控制的银行账户，另有接近4亿元来自同一信托公司银行账户。东吴证券未审慎核查发行对象履行认购义务的能力，对上述情况未予关注。
持续督导期间（2016年至2017年），上述虚假采购的行为还在继续，相关采购金额甚至达到了当期采购总额的76.96%、81.35%，对应确认的虚假存货金额分别高达5.91亿元、19.45亿元。这些合同同样未经紫鑫药业内部审批，相关采购资金亦被郭某生占用。但东吴证券没有对紫鑫药业在地林下参存货金额及向自然人采购的金额占比均明显增加的情况予以充分关注，同时也没有结合紫鑫药业防止实际控制人违规占用发行人资源的制度，核查在地林下参采购合同的订立是否履行了内部审批程序，以及相关采购款委托支付的商业合理性和采购资金实际去向。
最终，证监会对东吴证券开具罚单。面对上述处罚，东吴证券公开回应称，公司诚恳接受处罚并将深刻反思，进一步强化投行业务内控机制，全面提升投行执业质量，履行好资本市场“看门人”的责任。
投行加速收紧内控
公开数据显示，2024年，证监会、各地证监局、三大交易所、中国证券业协会针对券商共开出516张罚单，涉及82家券商与400余名从业人员。其中，针对投行业务及其工作人员开出的“罚单”多达176张。
多位业内人士告诉《中国经营报》记者，近年来投行正在加速收紧内控。“不仅是尽调、走访环节在加强，做到勤勉尽责，投行立项环节的把关也在收紧，质控、内核如今也更加强势。”一位券商投行人士提到。
“2024年，除了投行罚单数量显著增加外，处罚对象也扩大到公司主要负责人、分管投行业务负责人、内核负责人、质控部门负责人等，与此同时，罚单涉及的业务类型也更加多样化。券商不得不加强内控体系建设，提高执业质量。一些合规管理不力的券商甚至可能会在市场竞争中逐渐被淘汰。尤其是当前随着相关法律法规的完善和司法实践的推进，投资者对投行等中介机构的民事诉讼逐渐增多，券商面临的民事赔偿风险也在增加。”康德智库专家、上海市光明（浙江自贸区）律师事务所主任周玲提到。
在法律界人士看来，近年来，我国在压实投行“看门人”责任方面，已逐步形成了较为系统性的规范和惩治体系。
从法律法规、政策规则、行政监管、责任追究四个层面来看，周玲提到，在法律法规层面，新证券法的实施，为压实投行责任提供了基础法律依据。刑法修正案（十一）进一步加大了对证券犯罪的惩治力度，明确将保荐人等中介机构作为相关犯罪的主体，并提高了刑罚力度，强化了对“人”的处罚；在政策规则层面，2024年以来如严格落实“申报即担责”的要求、包括IPO服务收费新规在内的多项政策密集出台；在行政监管层面，证监会持续强化对投行的日常监管和现场检查，坚持“穿透式监管、全链条问责”和机构、人员“双罚”的原则等。此外，在责任追究层面，除了上述提到的民事赔偿，对于情节严重、涉嫌犯罪的投行违法违规行为，还会移送司法机关追究刑事责任。
“当前，围绕压实压紧中介机构的责任，一系列政策文件和制度措施发布，涵盖了从发行上市准入、中介机构监管、投行业务质量评价到违法违规行为惩治等多个方面。”站在更宏观的角度，北京长安律所金融证券部副主任陈科指出，在资本市场法治化进程中，中介机构被要求切实履行“看门人”责任，确保信息披露的真实性和准确性，这促进了投资者权益的保护和市场公平、公正、公开原则的实现。在压实投行“看门人”责任的推进下，下一步券商需承担的责任可能还将进一步提高。例如，更高的合规要求、更严厉的处罚措施、先行赔付机制的推广、责任追溯机制的完善和责任追究更加严格和全面。这也意味着，投行这一资本市场的重要“看门人”，还将继续处在监管“暴风眼”，必须归位尽责，履行好核查把关职责，切实担负起“看门人”责任。
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