越代香烟红箱，独特包装彰显非凡品味！
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徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、新河县、宁晋县、南宫市、内丘县、清河县、巨鹿县、临城县、隆尧县、南和县、威县、桥东区、邢台县、市辖区、平乡县、桥西区、广宗县、沙河市）
大同市（城区、南郊区、新荣区）
咸宁市（通山县、咸安区、崇阳县、通城县、市辖区、赤壁市、嘉鱼县）
昭通市（威信县、镇雄县、盐津县、彝良县、永善县、水富县、鲁甸县、大关县、昭阳区、绥江县、市辖区、巧家县）
宿州市（埇桥）
镇江市（京口、润州、丹徒）
三明市（梅列、三元）️
南昌市（青山湖区、东湖区、西湖区、南昌县、进贤县、安义县、抚州市、上饶市、玉山县、广昌县、黎川县、崇仁县）
榆林市（神木市、府谷县、横山县、佳县、定边县、米脂县、清涧县、吴堡县、子洲县、榆阳区、榆林县、横山区、神木县、庆城县、绥德县）：
铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
新乡市（红旗、卫滨、凤泉、牧野）
佳木斯市：郊区（部分区域未列出）、向阳区和前进区和东风区和同江市和富锦市等部分区域未列出。
葫芦岛市：龙港区、南票区、连山区。
白银市（白银区、会宁县、平川区、市辖区、景泰县、靖远县）
宝鸡市（渭滨、日照台）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
宜春市（袁州区、奉新县、万载县、上高县、宜丰县、靖安县、铜鼓县、樟树市、高安市、丰城市、宜春高新区、袁州区东南街道）
徐州（云龙区，鼓楼区，金山桥，泉山区，铜山区。）
无锡市越代香烟红箱，独特包装彰显非凡品味！电话-400各市区电话（梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山）
淮安市（淮阴区、清江浦区、洪泽区、盱眙县、金湖县、涟水县、淮安区、涟水镇、盱眙镇、洪泽镇、金湖镇）
南充市（顺庆区、高坪区、嘉陵区、南部县、营山县、蓬安县、仪陇县、西充县、阆中市、抚顺县、阆中市、南充高新区）
南昌市（南昌县、青山湖区、进贤县、湾里区、红谷滩新区、东湖区、青云谱区、安义县、崇仁县、黎川县、新建区、富山区）
焦作市（解放、中站、马村、山阳）
湛江市（遂溪县、徐闻县、廉江市、雷州市、吴川市、麻章区、坡头区、霞山区、廉江区、赤坎区、南油区、湛江市区、麻章镇、雷州镇、徐闻镇）
吉林市（昌邑、龙潭、船营、丰满）
大连市（中山、西岗、沙河口、甘井子、旅顺口、日照州）
双鸭山市：尖山区（部分区域未列出）、岭东区和宝山区（部分区域未列出）、四方台区和集贤县（部分区域未列出）。
贵州省安顺市（西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、安顺市、开阳县）
宿迁市（宿城区、宿豫区、沭阳县、泗阳县、泗洪县、建湖县、盱眙县、扬州市、金湖县、淮安市、铜山县、沛县、邳州市、睢宁县、赣榆县）
徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
张家界市（永定、武陵源）
白山市：浑江区、江源区。
来宾市（象州县、市辖区、兴宾区、金秀瑶族自治县、合山市、忻城县、武宣县）
桂林市（象山区、秀峰区、七星区、叠彩区、雁山区、临桂区、阳朔县、灵川县、全州县、兴安县、永福县、灌阳县、资源县、平乐县、荔浦市、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县
威海市（环翠）
新莆田市（城厢、涵江、秀屿）
承德市（双桥、双滦）
丹东市：振兴区、元宝区、振安区。
新乡市（红旗、卫滨、凤泉、牧野）
乐山市（市中、沙湾、五通桥、日照口河）
榆林市（神木市、府谷县、横山县、佳县、定边县、米脂县、清涧县、吴堡县、子洲县、榆阳区、榆林县、横山区、神木县、庆城县、绥德县）：
长春市：朝阳区、南关区、宽城区、绿园区、双阳区、二道区、九台区。
桂林市（七星区、象山区、叠彩区、秀峰区、临桂区、灵川县、阳朔县、平乐县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、资源县、永福县、龙胜各族自治县、恭城瑶族自治县）
广州市（越秀区、荔湾区、天河区、白云区、番禺区、花都区、黄埔区、南沙区、从化区、增城区）
铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
临沂市（兰山区、罗庄区、河东区、沂南县、沂水县、平邑县、莒南县、蒙阴县、临沭县、费县、沂水县、莒县、苍山县）
铁岭市：银州区、清河区。
桂林市（秀峰、叠彩、象山、随州、雁山）
商丘市（睢阳区、柘城县、宁陵县、虞城县、夏邑县、民权县、睢县、永城市、梁园区、示范区、夏邑县、虞城县、宁陵县、商丘县、睢阳县、柘城县）
龙岩市（漳平市、连城县、市辖区、新罗区、上杭县、永定区、长汀县、武平县）
朝阳市：双塔区、龙城区。
张家界市（永定、武陵源）
成都市（武侯区、锦江区、青羊区、金牛区、成华区、双流区、高新区、郫都区、新都区、龙泉驿区、温江区、彭州市、简阳市、崇州市、金堂县、大邑县、蒲江县、都江堰市、邛崃市）
柳州市（柳北区、柳南区、柳江县、柳城县、鹿寨县、融安县、融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳东新区、柳市镇）
赣州市（南康区、赣县区、于都县、兴国县、章贡区、龙南县、大余县、信丰县、安远县、全南县、宁都县、定南县、上犹县、崇义县、南城县）
长春市：朝阳区、南关区、宽城区、绿园区、双阳区、二道区、九台区。
丹东市：振兴区、元宝区、振安区。
南白银市（白银区、会宁县、平川区、市辖区、景泰县、靖远县）
益阳市（南县、资阳区、桃江县、市辖区、沅江市、赫山区、安化县）
佳木斯市（前进区、东风区、同江市、市辖区、抚远市、郊区、桦南县、富锦市、汤原县、桦川县、向阳区）
锡林郭勒盟（多伦县、太仆寺旗、西乌珠穆沁旗、二连浩特市、镶黄旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、正蓝旗、锡林浩特市、正镶白旗）
常州市（天宁、钟楼、新北、武进、日照坛）
宜昌市（宜昌市辖区、伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、远安县、兴山县、秭归县、华容区、宜都市、当阳市、枝江市、秭归县）
南京市（鼓楼区、玄武区、建邺区、秦淮区、栖霞区、雨花台区、浦口区、区、江宁区、溧水区、高淳区） 成都市（锡山区，惠山区，新区，滨湖区，北塘区，南长区，崇安区。）
南通市（崇州、港闸、通州）
遵义市（红花岗、汇川）
岳阳市（岳阳楼、云溪、君山）
桂林市（象山区、七星区、叠彩区、临桂区、阳朔县、灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、资源县、平乐县、龙胜各族自治县、永福县、恭城瑶族自治县）
银川市（永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、贺兰县、灵武市、市辖区）
巴彦淖尔市（杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、乌拉特后旗、乌拉特前旗、市辖区、临河区、五原县）
宜昌市（宜昌市辖区、伍家岗区、点军区、猇亭区、夷陵区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、远安县、兴山县、秭归县、华容区、宜都市、当阳市、枝江市、秭归县）
南昌市（南昌县、青山湖区、进贤县、湾里区、红谷滩新区、东湖区、青云谱区、安义县、崇仁县、黎川县、新建区、富山区）
宁波市（鄞州区、北仑区、镇海区、象山县、宁海县、余姚市、慈溪市、奉化区、鄞州区、海曙区、高新区、江北区、北仑区）
邢台市（柏乡县、临西县、任县、新河县、宁晋县、南宫市、内丘县、清河县、巨鹿县、临城县、隆尧县、南和县、威县、桥东区、邢台县、市辖区、平乡县、桥西区、广宗县、沙河市）
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大庆市（萨尔图、龙凤、让胡路、红岗、大同）
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临沂市（兰山、罗庄、河东）
漳州市（芗城、龙文）
常州市（钟楼区、新北区、天宁区、武进区、金坛区、溧阳市、常熟市、丹阳市、扬中市、句容市、无锡新区、宜兴市、锡山区、惠山区、滨湖区、南长区、北塘区、江阴市、宜兴市）
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扬州市（广陵区、邗江区、维扬区、江都区、仪征市、宝应县、盂山镇、宝塔镇、邱集镇、东升镇、夏溪镇、蒋王镇、龙川镇、邗江镇、刘集镇、老街口镇）
石家庄市（桥东区、长安区、裕华区、桥西区、新华区。）
铁岭市：银州区、清河区。
辽源市：龙山区、西安区。
安庆市（迎江、大观、宜秀）
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湖州市（南湖、秀洲）
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徐州市（鼓楼、云龙、贾汪、泉山、铜山）
遂宁市（大英县、射洪县、蓬溪县、安居区、市辖区、船山区）
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铜仁市（碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、松桃苗族自治县、万山区）
本溪市：平山区、明山区、溪湖区、南芬区。
桂林市（恭城县、灵川县、阳朔县、全州县、灌阳县、资源县、平乐县、荔浦市、龙胜各族自治县、藤县、象山区、叠彩区、秀峰区、七星区、雁山区、临桂区、北流市、桂林市辖区）
贵阳市（南明、云岩、花溪、乌当、白云、小河）
嘉义县（朴子市、番路乡、民雄乡、竹崎乡、梅山乡、义竹乡、大林镇、布袋镇、新港乡、太保市、六脚乡、大埔乡、鹿草乡、溪口乡、水上乡、中埔乡、阿里山乡、东石乡）
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布局投顾、选股，AI能让同花顺赚到更多钱吗？
布局投顾、选股，AI能让同花顺赚到更多钱吗？
界面新闻记者 | 陈慧东
在2022年至2023年业绩同比下降后，2月25日，同花顺公布了2024年年度“成绩单”，业绩实现显著增长。报告期实现营收41.87亿元，同比增长17.47%；实现归属于上市公司股东的净利润18.23亿元，同比增长30%。
恰逢26日券商板块异动上扬，市场也对这份超预期的财报反应热烈。26日，券商概念上涨2.81%，主力资金流入45.05亿元，东方财富（流入14.77亿元）、同花顺（4.47亿元）等资金流入额居前列。
上述年报公布后，十余家机构发布买入或推荐研报，看好同花顺在AI证券领域的布局。
深度科技研究院院长张孝荣向界面新闻记者表示，机构对同花顺的AI证券增长预期具有合理性。大模型研发项目需要投入大量资金和高端人才，公司要在激烈的市场竞争中做到研发投入与利润平衡。
万联证券资深投顾屈放持不同意见，“目前同花顺所布局的AI投顾、AI选股方向，我认为还是不能完全替代传统投顾的地位，因为选股本身需要综合考虑的深层因素很多，很多公司也和直接看到的情况差别很大。”
广告收入占比总营收近“半壁江山”
这份年报有几个特点值得关注。
首先，2024年，同花顺的整体营收和净利润仍保持正增长，营收规模刷新了历史新高，但净利润规模不及2021年水平。
单四季度，同花顺的营收、净利润分别达到18.52亿元、11.72亿元，占全年比例分别为44.24%、64.30%，分别同比增长55.37%、85.44%。
这一业绩水平超越了机构此前预期。此前机构预计同花顺2024年营收在35亿元至40.2亿元区间，归母净利润在10.8亿元至17.2亿元区间。
图片来源：Wind
其次，广告收入占比同花顺总营收近“半壁江山”。
分业务来看，同花顺的广告及互联网业务推广服务业务实现营收20.25亿元，占比总营收的48.36%，成为公司第一大收入来源，该数值2023年为38.13%。该项业务毛利率高达94.57%，2023年为93.01%。
此外，同花顺的增值电信服务业务（占比总营收38.59%）、基金销售等其他业务（占比总营收4.55%）、软件销售及维护业务（占比总营收8.50%）毛利率分别比上年同期减少1.77%、1.92%、3.03%。其中，占比较重的增值电信服务业务在2024年同比增长5.70%，变动较小。
也就是说，影响同花顺业绩预期的重要环节就在于广告业务，该项业务未来增长预期如何？
一位接近同花顺高层的人士向界面新闻记者表示，广告业务与证券市场景气度高度相关，目前行业普遍看好2025年公司广告业务的增长空间，认为该业务占总营收比重或进一步升至50%以上。
易观千帆数据，2025年1月同花顺MAU（月活跃用户数量）达3418万，同为互联网金融信息服务商的东方财富MAU达1679万；大智慧MAU在1153万，活跃人数同比分别增加14.23%/10.01%/24.07%。
屈放认为，根据同花顺2024年报显示报告期内广告及互联网业务的增长主要源于证券市场回暖和公司产品与大模型技术深度结合，因此未来业绩的增长一方面与市场活跃的关联性更高，另一方面也与公司金融科技产品的竞争力提升相关。由于公司近三年在研发上的投入超过总收入的25%，目前已经在金融科技领域涉及较深，拥有较为成熟的研发团队，因此未来在金融科技的竞争力还是可期的。对于当前股价估值而言，静态市盈率等估值确实较高，但是如果未来证券市场继续回暖必然提升公司业绩，而AI的贡献也有望提升公司营收，因此更需要从长期资本市场发展的角度来看估值。
多家机构近日上调了对同花顺的盈利预期。例如开源证券预计其2025年归母净利润为21.41亿元（原值20.50亿元），对应EPS 3.98元；华泰证券更乐观预测2025年EPS达5.41元，目标价425.23元（对应PE 78.6倍）。
不过，Wind数据显示，机构给出的2025年盈利预测均值并未延续去年的高增长，预计营收同比增长13.25%至47.42亿元，归母净利润同比增长12.25%至20.47亿元。
AI券商领域含金量如何？
2024年年报“成绩单”发布后，多家机构表示看好公司AI赋能业务前景。
财报显示，同花顺目前的智能产品主要包括问财投资助手、同创智能体平台、iFind金融数据终端、HiPilot智能编码助手、AIGC文生图大模型等。
天风证券认为，散户投资决策天然适配付费工具场景，金融大模型在加入深度思考后产品能力提升明显。2月7号同花顺问财更新深度思考功能，展示出类DS思考能力，使用体验大幅提升。根据25年2月23日数据，同花顺问财进阶版和专业版累计预约人数达25.34万（2月5日预约人数16.26w，18天增长约9w）。若假设今年后续问财新增用户数按此增速增长，新增用户数在15w/月，则全年问财用户数有望达到182w（MAU的~5.3%），分别假设其中付费用户比例在30%（保守）/60%（中性）/90%（乐观），则分别对应8.57亿/17.14亿/25.71亿增量收入（假设进阶版与专业版使用人数趋于相近水平，则ARPU 1572元/年）。
张孝荣向界面新闻记者表示，机构对同花顺的AI证券增长预期具有合理性，核心逻辑在于其用户粘性、数据壁垒与付费转化潜力。
张孝荣认为，AI证券市场的未来发展趋势向好。从需求来看，散户和专业投资者对数据分析和决策辅助工具的需求持续增长。其次，资本市场活跃度提升直接带动金融信息服务需求。此外，金融领域的大模型将深入投研、合规、风控等细分场景，需求进一步扩大。AI证券市场将随金融智能化需求和技术迭代持续扩容，而同花顺凭借先发优势和生态布局，有望占据领先地位。但需关注研发投入效率和市场竞争动态。中长期看，其AI产品矩阵的多元落地（如智能投顾、代码生成）或成为增长新引擎。
“同花顺的优势在于布局早，有优势，已形成覆盖金融全场景的AI产品矩阵。商业化能力已验证，广告与服务收费的变现路径清晰。”张孝荣称。
2022年至2024年，同花顺研发投入分别达10.67亿元、11.79亿元以及11.93亿元，占当期营收比例分别为29.98%、33.09%以及28.5%。
图片来源：Wind
同花顺的研发投入占比远超其主要竞争对手。东方财富（300059.SZ）、指南针（300803.SZ）在2023年研发投入分别占比总营收的9.76%、10.66%。
不过，也有业内人士对同花顺大手笔投入的AI投顾领域的市场前景持怀疑态度。
屈放向记者表示，“目前同花顺所布局的AI投顾、AI选股方向，我认为还是不能完全替代传统投顾的地位，因为选股本身需要综合考虑的深层因素很多，很多公司也和直接看到的情况差别很大。”
2024年11月18日，浙江证监局发布公告，同花顺子公司浙江同花顺云软件有限公司（以下简称同花顺云软件公司）因存在六项证券投资咨询业务的违法行为，被采取责令改正、责令暂停新增客户的行政监督管理措施，整改及暂停期限为三个月。具体来看，同花顺云软件公司存在营销人员夸大、误导性宣传以及变相承诺收益、直播业务暗示推荐个股等情形。
此前在2024年11月15日，同花顺被传非法荐股，大跌14.3%，市值日蒸发244亿元。
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