氮肥行业重回微利时代？七大区域解析2025年氮肥市场

3月6日—7日，2025年全国春季氮肥市场形势分析会在浙江杭州召开。在7日的会议上，中国氮肥工业协会信息和市场部主任韦勇与7位龙头企业代表分别介绍了全国和华北、东北、华东、华中、华南、西南、西北七大区域的氮肥市场供需情况，并对今年尿素价格走势作出预判。

中国氮肥工业协会信息和市场部主任韦勇：

氮肥行业效益下滑概率较大

2024年，我国氮肥产能、产量继续增加，出口大幅下降，产能利用率、库存再创新高。基于此，2024年氮肥价格下滑，行业效益下降，利润率低于化工行业均值，行业重回微利时代。

对2025年氮肥行业运行情况作出三点判断：一是由于产量增加，加上尿素出口管控，目前尿素企业库存较高，今年春耕用肥供应充足。

二是国内资源富余量进一步增加。新建产能陆续投产，2025年，预计新增（包括置换）合成氨产能427万吨、尿素产能660万吨，主要集中在下半年，到2025年底我国尿素产能有望超过7500万吨。虽然工业尿素需求和农业需求预计将继续增长，但供应增加量高于需求增加量。

三是行业效益下滑概率较大。预计氮肥价格在成本线附近波动，原料价格成为氮肥价格的重要支撑。

中国煤炭销售运输有限责任公司煤化工产品销售中心主任 秦立文：

华北：春耕市场供应充足

分析：华北地区现有尿素产能2021万吨，其中大颗粒尿素产能720万吨，占比55%。但华北地区的尿素需求只有约660万吨。因此，华北地区成为尿素供需矛盾最突出的区域，也是尿素最大的输出区域，东北地区是辐射的主要市场，淡季时则主要向南方外运或出口。华北地区共有尿素生产企业21家，依托丰富的煤炭资源，煤头企业占主导，产能占比91%，气头企业产能仅占9%。华北地区尿素企业固定床装置占比高，新投产能相对较少。

2024年，华北地区农业需求约360万吨，近3年逐年增长。工业上尿素主要用于复合肥、胶板厂、三聚氰胺、电厂脱硫脱硝、车用尿素等。近年掺混肥需求需求逐年递增，对大颗粒尿素的需求保持增长。2024年，华北地区的工业需求约300万吨。

展望：政策调控方面，华北各尿素工厂全力保障国内市场供应。进入3月，承储企业开始出货，以满足春耕市场需求。成本方面，预计煤炭价格弱势维稳，天然气价格也保持稳定，但气头工厂生产利润可能依旧亏损。供应方面，随着天然气工厂恢复生产，尿素工厂检修计划较少，且工厂库存总量约80万吨，区域内春耕需求可以满足。需求方面，工业需求稳定；农业上春耕备肥启动，复合肥企业开工将逐步增加，且随着高标准农田建设面积逐年增加，追肥用量也大幅增长。

综合来看，春耕期间，华北地区尿素市场平稳运行，供应充足，可以满足区域内市场需求。进入二季度，随着农业旺季需求接近尾声，预计5月开始压力逐渐增大，价格呈现下行趋势。

黑龙江供销倍丰农业社会化服务有限公司氮肥产品线经理 刘勃：

东北：用肥旺季或出现区域现货紧平衡

分析：需求方面，东北及蒙东市场的需求量逐年提升，2025年全年尿素预计需求量约700万吨，与2024年相比增加约20万吨。近年来，山东、河南、江苏等地的复合肥生产战线逐步前移到了东北地区，使得东北地区复合肥需求转变成了原料肥的需求。2024年，东北三省复合肥工厂总产能达到近1100万吨。其中，高塔复合肥产能近750万吨，旺季尿素日用量近11400吨，直接带动区域内原料肥的需求。随着规划产能的陆续兑现，预计东北三省工业尿素需求将处于先增后稳状态。

截至2月底，东北三省及蒙东整体到货量约为529万吨。在保供政策的影响下，2024—2025年度工厂的开工率、日产均突破近5年新高，东北三省及蒙东到货量与去年同期相比小幅增加，去年同期到货量约为497万吨，整体到货进度为总量的七成左右。

展望：从2023年起，农业需求弹性增加但季节性走弱，备肥期采购量下降、使用期采购量增加的现象较为明显。工业方面，由于工厂前期高负荷生产，目前全国尿素日产量已超过20万吨，企业生产库存也达到历史高位。这样的情况导致供需两端博弈氛围浓重。

预计短期内东北市场在市场用肥季节到来时采购量增加，需求集中释放，供需两旺，局部区域不排除会因前期货物下摆不足，出现区域现货紧平衡的状态，尿素市场将会以区间震荡为主。

中长期来看，随着农业需求的陆续释放，需要关注国内市场能否有效承接当前市场高企的日产，以及高企的生产企业库存能否迎出口政策的有序引导等实际问题。随着东北及蒙东区域国储的陆续释放，需求旺季过后有转淡预期，届时东北及蒙东区域市场则会切换到以“成本”和“政策”为导向的逻辑中，寻求四季度天然气检修以及冬储需求等预期的支撑。

安徽昊源化工集团有限公司销售经理 苗博：

华东：上半年尿素供需两旺

分析：总体看，华东地区尿素市场需求大于供应。

供应方面，2024年，华东地区正常运行的尿素生产企业有14家，总有效产能为1565万吨，约占全国尿素总产能的21%，主要集中在山东、江苏、安徽3个省。2024年，华东地区尿素总产量约为1633万吨，同比增加11.72%，约占全国总产量的24.16%，开工基本满负荷，高于全国平均水平。

需求方面，2024年，华东地区尿素总需求量约为1840万吨。其中，农业需求约895万吨，工业需求约945万吨，农业和工业用量较上年呈增长趋势。

展望：2025年，华东地区尿素市场仍在全国中占有较高的地位，尿素价格仍具有风向标的作用。区域内工厂地理位置优越，除了内销畅通外，可出口时部分厂家可持续发集港订单，另外有部分货源外发至东北及华南等地区。

从货源流向变化来看，2025年随着局部新增产能的投产，区域竞争更加激烈，利润也将在竞争中逐渐压缩，尿素行业进入微利时代将呈常态化。

综合分析，2025年上半年华东地区尿素市场将呈现“供需两旺，季节性波动”的特征，价格反弹高度受限。建议长期需警惕出口政策调整及成本端变化对市场情绪的扰动。

湖北三宁农资贸易有限公司总经理 张炳亮：

华中：尿素价格维持窄幅震荡

分析：华中地区有尿素生产企业11家，主要集中在河南和湖北，总产能为1079万吨，2025年无新增产能计划。据估计，河南尿素年产量在679万吨，年需求量在522万吨；湖北尿素年产量在400万吨，年需求量在343万吨；湖南尿素年需求量在153万吨。预计华中地区今年上半年尿素总供给量在539.5万吨，需求量在566万吨。

截至2月20日，全国今年已产尿素967万吨，同比增长111万吨。2025年上半年产能预计新增190万吨，产量预计增加300万吨。同时，下游工厂原料尿素总体库存量高于往年，相当于提前释放了需求。

展望：今年以来较高的尿素产量和库存量将会抑制尿素价格冲高。从2月开始，农业尿素备肥积极性高涨，一方面会促进尿素用量增加，另一方面也会抑制后期尿素价格上涨。原料上，随着新能源的发展与矿坑产能增加，煤炭供应面整体偏宽松，预计2025年煤炭价格呈下跌趋势，但跌幅较上年或将收窄。出口方面，5月之前大概率不会出台出口政策和办法，上半年尿素出口量非常有限。

综上，预计今年上半年尿素价格维持窄幅震荡局面，湖北尿素价格预计在1600~1900元/吨。

中海化学销售（海南）有限公司华南分公司总经理 陈志亮：

华南：春耕尿素价格承压

分析：华南地区尿素市场属于典型的输入型市场，季节性供需失衡，外部输入比重大。2024年，华南地区尿素农业需求增加，但工业需求减少，不同省份需求变化各异。

从政策与宏观环境看，粮食安全保障、耕地保护与改良和环保政策都将推动尿素需求稳定增长，但宏观经济仍处于逐步复苏阶段，房地产低迷一定程度上抑制了工业需求。目前，尿素出口受限，国际贸易环境复杂化，加上国内尿素日产量维持高位，国内还将有新增产能投放，尿素产能消化压力持续扩大。

从供需格局看，2025年春季华南尿素整体供应量约122万吨，需求量约116万吨。相较于去年同期，冬储数量与春季投放量均显著增加，但整体需求增量不明显，市场整体供应宽松。

展望：随着冬储及周边低价尿素进入流通领域，春耕期间华南尿素价格承压。预计2025年华南尿素市场批发均价在1800~2000元/吨。分区域看，海南市场3月早稻追肥有刚需支撑，但当地尿素批发价预计仍低于往年，同比降幅10%；两广市场社会库存处于高位，整体供应较去年增加5%，4月随着春季用肥逐渐结束，或出现阶段性价格低点，同比降幅或达15%。

对此，建议生产企业把握原材料采购节奏，降低原材料成本占比；贸易商利用期货工具对冲存货降价风险；终端用户可以建立“淡季锁价+旺季现货”的组合采购方案。

泸天化股份有限公司市场管理部部长 卢申钟：

西南：今年尿素价格有下行空间

分析：西南地区耕地有效灌溉面积约占全国的9.67%，且山区丘陵面积大，用肥强度低。因此，西南地区是全国尿素的重要输出地。在保障当地农业生产需求的情况下，西南地区每年均有大量资源调入两广、长江中下游区域和出口。此外，新疆和西北等地货源也会涌入区域内，从而对区域内的需求带来补给。

西南地区尿素产能占比为全国10%，区域内无新增产能，现有产能主要集中在四川。据统计，2024年西南地区尿素产能701万吨，与前几年保持不变；尿素产量656万吨，相比2023年略有增长。整体看，西南地区尿素产量与消费量保持平衡。

西南地区气头尿素装置较为集中，天然气供应较为稳定，且区域内装置多为秋冬季节年度检修，生产情况较为稳定。本年度尿素价格较低，而天然气价格居高不下，区域内尿素企业盈利情况不佳。

展望：从需求方面看，农业上，基于粮食作物等农耕面积的小幅增加，尿素农业需求大概率呈现小幅增加的趋势；工业上，在宏观环境偏弱及环保的大背景下，胶板厂需求或持续减量，三聚氰胺国内需求仍然一般，电厂脱硫脱硝对尿素需求继续增加。

供应方面，2025年尿素的高供应将持续，社会库存也处于历史高位。在目前出口政策管控的前提下，尿素仅靠国内需求难以消化持续的高供给，2025年尿素价格重心仍有下行空间。预计上半年的用肥旺季需求对尿素价格有一定的支撑，下半年若出口政策仍然保持目前状态，尿素价格或将持续下滑。

河南心连心化学工业集团股份有限公司尿素营销总监 张文武：

西北：尿素整体重心下移趋势较大

分析：西北地区尿素企业多、产能大，新疆、青海、宁夏、陕西的尿素年产量均大幅高于年需求量，属于尿素调出区域，仅甘肃省内尿素供应量小于需求量，是西北唯一的供小于求省份。但2025年下半年甘肃将有52万吨新建尿素产能投产，届时省内尿素年产能将达到122万吨，供求关系将发生本质变化。

近两年，新疆尿素产量小幅增加，2024年实际产量约627万吨。今年新冀能源、库车奥福项目投产后，预计新疆尿素年产量将超过700万吨。而新疆全年尿素消费量在450万吨左右，属于尿素调出区域，近5年新疆尿素平均每年调出量约150万吨。预计未来两年新疆尿素产能增加452万吨，2026年底疆内尿素/氮钾肥产能将达到1100万吨以上。

展望：原料方面，2025年国内计划增产煤炭7900万吨，预计煤炭将延续供大于求的态势，价格大概率继续承压。天气回暖后，天然气需求也会受到一定的抑制，二季度天然气供需总体宽松。

供应方面，2025年尿素有新装置陆续投产，供应量将继续增加。

需求方面，2025年国内尿素下游需求多数保持增长态势。随着农业种植结构调整，火电液氨改尿素，需求增幅相对更明显；房地产回温，带动板材和三聚氰胺行业小幅增加；而复合肥则因粮价低迷，尿素需求小幅减少。

综上，预计国内尿素供应增速大于需求增速，出口严控机率大于放开机率，预计尿素后市大概率呈阶段性拉涨，整体重心下移趋势可能性较大。

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来源：农资导报

作者：陈然

编辑：陈然

审核：王梅红